【投資原則】想贏，一定要跑得比別人久!
圖片來源: Pixabay 每當到年底時，大家都會檢視自己今年的投資績效表現，可能會重新配置，或是繼續持有，或是賣出準備過年的紅包，每當聽到或看到身邊朋友在炫耀今年投資的表現時，你的心理是不是很不是滋味? 先想個問題: 投資，是為了累積一生財富最大化，還是最佳化一年報酬? 短期當然想最佳化一年報酬，長期當然是一生財富極大化，但是 世界上沒有人每年的投資報酬都是排名第一(連巴菲特都會輸給市場大盤)，但累積一生財富極大化是可行的，只是要用對方法。 美國非常知名的財經專欄作家 Morgan Housel寫了一篇文章，主題是: Last Man Standing (持續到最後的人)，內容非常有趣。 亞馬遜的啟示 他以美國電商龍頭Amazon說明，在2014年時，亞馬遜已經是全球最頂尖的電商巨頭，但公司的利潤一直徘…
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【市場回顧】存股到底好不好?
圖片來源: Pixabay 市面上越來越多人在開課教學存股，也有一堆書籍在教怎麼挑好股存好股，存股成為許多投資人採用的投資方法。 存股到底好不好? 從長期投資的角度而言，存股確實是一個比較優的投資方法，但 前提是你要挑選到適合長期持有的好標的，並且預期這間公司未來10~20年都不會有倒閉或是經營問題的危機 ; 但從風險角度而言，如果是存單一公司的股票(存台積電與存宏達電結果大不同)，風險非常大，而且你又想要 以這間公司配發的股利作為退休時的固定現金流，這樣的存股方式就不是一個好方法 。 前陣子，大家一定都有關注到這則新聞，「金管會擬限縮金融股配息」，因應Covid-19的影響，許多國家為了讓金融業者留有充裕資本，避免財務危機，開始實施相關管制政策，例如:英國審慎監理總署（ＰＲＡ）今年三月底致函英國大型銀行，…
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【投資行為】投資人都會遇到的錯誤投資行為 (下)
圖片來源:Pixabay 上週談到兩個常見的錯誤投資行為，在與許多客戶討論投資時，往往最難的都不是挑選標的或是產業，比較懂得投資的朋友，一定知道投資最難的是心魔。 上週文章👉👉 【紀律投資】投資人都會遇到的錯誤投資行為(上) 「漲上去了，我該賣嗎?還是該繼續擺著」、「漲停了，我是不是先獲利了結」、「跌到低於我的成本，再等一下好了」、「這支股票已經放2年了，雖然賠錢，但可以繼續領股利」、「航運股全部飆漲，我是不是該進場?」、「台股創歷史高點，差不多該修正了吧?!」、「某某老師說:特斯拉概念股明年表現不會很好，我的持股是不是該重新調整」、「道瓊接近3萬點，新聞說會有熊市來臨，是不是現金為王?」 不知道大家在投資時，常常心裡的小劇場如此豐富， 投資最難的就是你的大腦與行為，我們的大腦不適合在金錢遊戲中，做出…
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【投資行為】投資人都會遇到的錯誤投資行為 (上)
圖片來源: Pixabay 在金融學術界裡， 大多數的理論都是假設「投資人完全理性」 ，來解釋金融市場的運作與模式，直到近年，越來越多新一派的財務經濟學家認為這些假設與現實是有很大的落差。 許多股市的投資人絕非完全理性。 只要你想想身邊的親朋好友、同事或父母，這些人的行為夠理性嗎?可能連平時處事上的行為都不理性了，更何況是牽扯金錢交易的股票市場。 財務行為的起源 「財務行為學」的始祖是兩位心理學家，Daniel Kahneman(丹尼爾．康納曼)和Amos Tversky(阿默斯．特佛斯基)抨擊經濟學家對投資人行為的錯誤觀點，他們主張: 人並不像經濟模型所假設的那樣理性。一般大眾和非經濟學家可能會覺得這個論點稀鬆平常，但是財金學術界卻是花了20~30多年才普遍接受它。 當然，相信市場是效率與理性的學者提出…
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