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我們常常拿美國股市的長期歷史來提醒投資人要做到長期投資,因為市場下跌與熊市總有一天都會結束,只是需要耐心等待與承受一定的痛苦。
我也非常好奇台灣股市的歷史下跌表現,因此將台灣加權股價指數的資料進行了深入的分析,即使台股的成立日期沒有像美國股市這麼久,但至少也有近40年的歷史。
下表為台灣加權股價指數的歷史下跌修正的統計
自1987年以來(約35年),台灣加權股市已經歷經16次修正 (最大跌幅>10%),大約平均2年就會遇到一次修正,市場修正是正常的,我們唯有習慣修正才是應對的最好辦法。
發生最大的跌幅為1990年(民國79年),該次最大跌幅-79.4%,直到2020年1月底才再度回到當年的高點。
美國股市1929年的大蕭條,從最高點崩盤-86%,長達3年(至1932年)的崩盤,之後美國股市經過了近22年(至1954年),才再度回到當年的高點。
當市場成立較年輕時,都會經歷市場崩盤的期間,但最終市場大盤都會持續向上攀爬。
下跌最久的期間為2000年科技泡沫,該次泡沫從最高點到最低點經歷594天,接近1年半之久。
當前方的隧道一片黑暗,我們的心裡會極度恐慌,而且從展望理論觀點,損失帶來的痛苦是很痛的。
2008年金融海嘯並不是最可怕的崩盤,但卻是所有投資人最害怕與恐慌的崩盤。
2020年的熊市,是歷史上最短的一次,只經歷50天,熊很快就跑走了。這隻熊的逃跑,也引來了台灣股市創歷史新高的牛市。
綜觀過去16次修正與熊市,台股平均最大跌幅為39.9%,平均下跌天數為242天,大約為半年多一點,但恢復到下跌前的水準平均要花約4年左右。
你知道嗎~股市下跌50%,卻要上漲100%才能漲回原點。
熊市總有一天會結束,而且通常來的又急又快
下跌通常又急又快,當你覺得跌得差不多了吧?! 沒什麼壞消息了吧?! 往往市場跌勢尚未終止。
市場總會回到下跌前的水位,但需要時間慢慢爬慢慢等候
當市場在下跌拍賣時,我們更應該好好把握機會,持續的現金流可以進場布局,因此實際上你的部位在市場下跌時會累計越來越多,成本也會慢慢降低,直到市場出現光明時,你會感謝那時的自己。