金融債ETF是什麼? 如何挑選金融債ETF? 00724B、00773B、00933B...全台灣金融債ETF大PK

債券ETF正如火如荼,快來看看這個有趣的現象!

根據集保所的最新統計,我們在前20名最熱門的債券ETF榜單上發現了一個有趣的現象。當然,榜單上的大部分都是傳統的政府公債ETF或投資等級公司債ETF,但有一個非常特別的類別也成功地擠進了前20名,那就是「金融債ETF」!

現在,讓我們來點趣味小知識——市場上目前有9隻金融債ETF和3隻銀行債ETF。

而最大的金融債ETF非00724B 群益10年以上金融債ETF莫屬,它擁有驚人的938億元規模,就連在整個台灣ETF市場中都站在第7名的位置,這實在令人印象深刻!

像近期台灣市場首檔擁有每月配息且納入收益平準金制度的國泰10Y+金融債ETF(00933B),募集價只要15元,是目前市場上最便宜的公司債ETF,每張1.5萬元即可輕鬆入手。

金融債ETF的實力絕對不能小看。這篇就讓你了解它的特色


什麼是金融債ETF?

金融債ETF是一種交易所交易基金(ETF, Exchange-Traded Fund),旨在追蹤金融債券市場的表現。

金融債券是由金融機構發行的債券,包括銀行、保險公司、信貸機構等。

金融債ETF的目標是模擬追蹤金融債券市場的投資表現,讓投資者可以通過購買ETF份額直接參與該市場,而不必直接購買單張金融債券。

金融債ETF通常持有多種不同發行者的金融債券,以實現多元化。

這些ETF追蹤特定的金融債券指數,並嘗試保持與該指數相似的投資組合,例如:彭博20年期以上美元金融債券指數、富時全球銀行10年以上投資級債券指數、ICE美林15年期以上美元金融債券指數。

詳細介紹:https://www.tpex.org.tw/web/bond/knowledge/system/company.php?l=zh-tw


公司債與金融債差異

金融債券其實就是公司債券的一種,不同之處在於它們由銀行或金融機構發行。通常情況下,金融機構在一個國家的經濟體系中扮演著特殊的角色,因此政府對它們的監管相對嚴格,所以我們把這類債券歸為金融債券。

一般來說,金融債券的信用評級通常高於普通公司債券,因此它們更加穩定,違約風險較低。因此,金融債券的利率通常低於一般公司債券,但仍高於政府發行的公債。


投資金融債比金融股更好?

多數台灣投資人有存金融股,因為股價低、配息穩而且營運獲利穩定。實際上,金融債的殖利率長期高於金融股,以台灣金融股觀察,近15年平均才將近3.4%,相較於10年期以上金融債則是約5.1%。

根據國泰投信回測2006/07-2023/07統計顯示,金融債指數的累積報酬高達146%,相較金融股指數的累積報酬多出近90%,而且考量風險波動後,金融債指數的報酬風險比為12.2,而金融股指數僅2.4,遠遠優於金融股指數。


金融債ETF的優勢

A. 多元化投資

金融債ETF通常持有多種不同金融機構發行者和不同到期日的金融債券。這種多元化有助於降低特定金融機構或債券的風險。如果一家金融機構陷入困境,投資者的風險仍然相對分散。

B. 高流動性

金融債ETF以交易所交易基金的形式買賣,這意味著投資者可以在證券市場購買或出售ETF份額,就像股票一樣。這提供了高度流動性,使投資者能夠快速進行交易,相比一般單一公司債的流動性好許多。

C. 低成本

金融債ETF通常有相對較低的管理費用和交易費用,這使得投資成本較低。

由於它們的低成本結構,金融債ETF通常比主動管理的基金更具吸引力,因為後者通常有較高的管理費用,在台灣,金融債ETF的管理費通常介於0.3~0.5%。


台灣金融債ETF 總整理(2024.02更新)

下表為台灣目前市場上所有金融債的ETF資訊匯總,提供給大家參考。

台灣金融債ETF 總整理-2024.02

知名金融債ETF比較

00724B 群益10年以上投資級金融債 ETF

最早掛牌的是00724B,目前所有金融債 ETF 規模之最,收益分配採季配息,每年在1月、4月、7月、10月除息,這檔ETF所持有的債券信評都為投資等級級別,違約風險較非投等債來得低。

00773B 中信優先金融債 ETF

00773B ETF 專注投資「銀行機構」的公司債券,並且是投資 10 年期以上的債券,已經是算中長天期的債券類型。

中文名稱的「優先」金融債,這邊的「優先順位」指的是「清償順位」,就是萬一債券發行人或機構因營運不佳或其他原因破產清算時,持有這類債券的投資人,有優先拿回資金的權利。

00933B 國泰10年以上 金融債 ETF

00933B ETF 將在2月27日除息,有機會可領到3.5個月的成分債債息。00933B 受益人數已達˙7.3萬人(統計時間2024/2/11)、日均成交量破10萬張。

00933B是台股市場「唯一」有平準金機制的金融債ETF,也是台股市場「唯二」月月配息的金融債ETF,其他金融債ETF均為季配息。


金融債ETF績效比較

我拿約10年期的6檔金融債 ETF進行比較,排除最近成立的00933B 國泰10Y+金融債 ETF。

整體含息報酬的績效差異不大,00724B 與00785B兩檔較為優秀,但也沒有特別突出的報酬表現。

金融債ETF績效比較

同期間,與金融股ETF績效比較

你會發現,0055 MSCI金融股ETF的總報酬遠遠優於00724B 與00785B兩檔金融債ETF,所以不同期間的回測各有不同的優勢,絕對不要被ETF發行公司的銷售DM給唬了。



如何挑選金融債ETF?

A. 目標指數

查看ETF追蹤的金融債券指數。不同的ETF可能追蹤不同的指數,其中一些可能更符合您的投資目標,需比較不同指數的組成和過去表現。

B. 資產規模 

ETF的規模可能影響其流動性。通常來說,規模較大的ETF可能具有更好的流動性,因為有更多的交易活動。但也要注意,規模較小的ETF有時追蹤指數的能力也可能不錯

C. 費用結構

比較不同ETF的管理費用和交易成本。低費用的ETF通常更具吸引力,因為它們可以最大程度地減少投資的成本。

D. 歷史表現

檢視ETF的過去表現,了解其長期和短期表現。儘管過去的表現不保證未來結果,但它可以提供有關ETF的歷史穩定性的資訊。

E. 稅收影響

在台灣投資海外債券ETF更有節稅優勢,其配息收益計入海外利息所得,適用個人最低稅負制,一般投資人670萬元內可免稅(自然人)。

  

金融債ETF的風險和報酬

A. 金融債ETF的風險 : 

金融債券容易受到利率波動、信用風險和市場風險的影響,尤其各國央行的利率政策變動都會影響債券價格的劇烈波動。

B. 考慮投資的時間 : 

投資金融債ETF通常被視為長期投資,此時你的投資目標和金融債ETF的投資時間是否匹配需要好好評估。

C. 金融債的預期報酬 : 

金融債ETF的預期報酬通常較低,沒有股票型ETF或單一個股的高報酬,但也較穩定,目前殖利率約5%左右,但根據研究機構回測顯示,投資金融債的表現比單純存金融股的績效好非常多。


總結

在本文中,我們深入探討了金融債ETF的重要性以及如何選擇和投資這種類型的ETF。 

金融債ETF是多元化、高流動性和低成本的投資工具,為投資者提供了進入金融債券市場的便捷方式。

 然而,投資前需要謹慎考慮各種因素,包括目標指數、資產規模、費用結構、風險和回報,以及稅務影響。 投資人應根據自己的投資目標和風險承受能力,以及與財務顧問的協商,來做出明智的決策。


FAQ 常見問題

1. 金融債ETF和普通債券基金有什麼不同?

金融債ETF是交易所交易基金,可以在交易所上買賣,如同股票,而普通債券基金是共同基金。 金融債ETF通常有較高的流動性和較低的管理費用。

2. 金融債ETF適合哪一種類型的投資人?

金融債ETF適合尋求多元化、穩健報酬和相對低風險的投資者。 它們也適用於那些希望獲得每月固定現金流的投資者。

3. 金融債ETF的風險是什麼?

金融債ETF的風險包括市場風險、信用風險及利率風險。 金融債券市場可能受到經濟波動和金融事件的影響。

4. 如何選擇適合我的金融債ETF?

選擇金融債ETF時,應考慮目標指數、資產規模、費用、交易量及投資目標。 

5. 金融債ETF的稅務影響是什麼?

台灣投資海外債券ETF更有節稅優勢,其配息收益計入海外利息所得,基本上可以說是免稅。

6.金融債和公司債有什麼不同?

公司債券由各種公司和企業發行,包括製造業、科技、零售等各行業 ; 金融債券由金融機構發行,如銀行、保險公司、信貸機構等。 這些債券是金融機構籌集資金的一種方式,以支持其業務和擴張,金融債本身也是公司債。



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