00919 ETF 全民瘋買...現在還適合進場投資嗎? 00919會複製00900的慘況嗎?

2月 10, 2024


本文第一次發表地方於商周財富網，發表時間為2023.10.31


想要開始投資理財，ETF絕對是初學者最好的朋友！

根據10月20日集保戶股權分散的統計資料顯示，台股ETF幾乎成為全民必備的金融產品。其中，53檔台股類型的ETF裡面，有27檔在最近一周受益人數有所增加，總計多了100,357人。很明顯地，高股息 ETF 在上周又再次成為市場的焦點。

驚人的是，台股ETF的總受益人數已經連續12周打破紀錄，目前達到了5,703,856人，今年新增的受益人數更是超過1,547,698人。

台灣人最愛的 3 檔 ETF

哪些ETF最受大家的喜愛？國泰永續高股息（00878）、元大高股息（0056）和元大台灣50（0050）仍然是最熱門的三大選擇。

2023.10-台灣ETF受益人數排行


不過，值得一提的是，群益台灣精選高息 ETF（00919）近期的受益人數增長趨勢十分強勁，從去年底的16,925人劇增到現在的254,398人，今年的受益人數增長率更達到了驚人的1,403.09%！

目前規模已經突破440億大關！主要挾帶的連續兩季配出10%以上利多，今年來光短短9個多月，規模就成長了19倍之多，成為台股高息ETF第4大，更是53檔台股類型ETF中第7大。

這些數據明確顯示，ETF是大家投資配置中必備的工具，而高股息是所有人都會緊盯的主題。

存股族最愛的ETF標的是?

對於想要踏入投資理財的初學者，通常手頭資金有限，或是朝長期持有的存股族為目標，「定期定額」是一個非常熱門且受歡迎的策略。

事實上，從定期定額交易戶數的趨勢，我們可以輕易地窺探哪些投資標的正受到這群存股族的青睞。如果你是投資新手，當你考慮要如何投資時，不妨看看大家喜愛的標的。

2023.10-台股ETF定期定額人數排行


在證交所公布的9月ETF定期定額交易戶數中，有兩檔ETF新進入前10名，即是近期市場熱度非常高的復華台灣科技優息（00929）和群益台灣精選高息（00919），2檔都屬於高股息ETF，而這2檔ETF在9月的定期定額增幅上非常可觀，00929和00919分別以104.55%和84.38%的增幅數值，成為本期定期定額戶數單月成長冠亞軍。

值得關注的是，交易戶數前8名中，就有6檔高股息入列，可以推論，9月市場波動劇烈，許多標的跟隨市場大盤走弱，投資人紛紛將資金轉往布局較為安穩的高股息ETF。

 00919配息這麼好  可以投資嗎?

00919  這檔 ETF 簡稱「群益台灣精選高息」，主要篩選「高股利率」的股票共 30 檔做為成分股，除了以股利率進行篩選， 00919 也將流動性和獲利能力納入篩選因子。

00919每年會進行兩次調整。12月調整時，考慮未來股利，用盈餘成長率預估未來股利納入篩選標準 ; 5月調整時，卡位當年股息，將已公告未除息股利納入篩選成分股標準，因此相較於其他高股息ETF，似乎較能抓準配息多少的優勢。

00919在上個月18日除息，每受益權單位配發新台幣 0.54元，已經連續兩次都配出0.54元，換算年化殖利率都超過10%，是市場唯一一檔連續二次年化殖利率超過10%的台股高息ETF。

大家還記得00900 富邦特選高股息30 ETF 嗎? 

會提到0090是因為，他當初上市前主打高達10%的年化殖利率，而且在募集的行銷網頁製作擊敗市場大盤的表現，光一開始募集規模就破150億，但發行至今的報酬狀況如何?

00900上市至今報酬


從2021年12月14日上市至今，00900的含息總報酬是-2.69%，同期間0056的表現是17.8%，00878的表現是19.3%，即使是今年00900的總報酬為28.7%，但相較於0056 (40.3%) 或是00878 (29%) 等高股息都相對落後，雖然都是高股息，其中追蹤指數的選股策略一定不一樣，但配出太多股息也會影響整體價格的發展。

00900 ETF與高股息0056、00878比較


如果將00919與00900的走勢拿來比較，你會發現兩者的走勢差異不太大，00919會不會複製00900的狀況，配息率太高影響整體總報酬的表現，絕對值得持續留意。

00900與00919-ETF績效走勢比較

注意!!高殖利率ETF 不等於高報酬

00900的ETF自上市以來，即使擁有高達10%的殖利率，但其報酬率卻是負的。殖利率高達10%真的代表每年的報酬率有10%嗎？

答案是不確定。

從學術研究的角度來看，高股息策略在某些市場環境下是有其吸引之處的，但它也可能帶來較高的市場風險。

例如，當市場下跌時，高股息的股票往往下跌得更快，因為投資者擔心公司可能無法維持其高股息的支付。

此外，學術文獻也指出，過高的殖利率可能是市場對公司未來盈利能力的懷疑的反映。換句話說，市場可能認為該公司未來的盈利增長將放緩或甚至下滑，因此投資者需要更高的股息來補償其持股的風險。

高股息ETF在當前的市場環境下確實具有吸引力，但投資者在追求高收益的同時，也必須認識到其背後可能的風險。00900 ETF就是一個很好的例子，它告訴我們，殖利率不應該是選擇ETF的唯一考量因素，深入瞭解ETF的組成、其背後的公司和市場環境都是必要的。