如何投資日本股市? 現在適合進場嗎? 這9檔日股 ETF 輕鬆布局


日本股票市場沉寂超過三十年,不斷成為金融業投資單一市場慘狀的經典教材,現階段似乎看到了曙光。

日本股市指數今年來到 1990 年以來的新高,雖然還沒到突破歷史高點,至少已經創下34年的新高,突破 36,500 點大關。這個全球第三大市場的漲勢能持續嗎?有哪些 ETF 可以參與投資?


2023年日本股市領先群雄

日本自從 1980 年末的資產泡沫化以來,已經沒有看到這麼好的跡象了。

2023年,日本股市兩大標竿 : 東京股票價格指數(Topix)已經上漲了近 25%,而日經 225 指數(N225),追蹤日本大型藍籌公司,已經飆升近 28%。這些指數的漲幅超過了美國的標準普爾 500 指數和歐洲的Stoxx 600 指數的表現。

股神巴菲特在2023年 4 月告訴日本的《日本經濟新聞》(Nikkei),他的波克夏公司(Berkshire Hathaway)計劃持續增加對日本五大商社的持股 (日本五大商社分別為:三菱商事、三井物產、住友商事、伊藤忠商事、丸紅。巴菲特在2020年8月首次買入這5家公司,自他投資以來,這5家公司股價漲幅最低的都有60%以上。)。

華爾街許多分析師也接連表態看好日本基本面,目前三大國際投行,包括摩根史丹利(Morgan Stanley)、高盛(Goldman Sachs)及摩根大通(JPMorgan)也持續看好日本股市,為日本投資市場注入強大動力。


股神看中什麼?國際投資銀行看好日本股市的三大原因:

1. 經濟基本面轉佳

日本核心CPI創了20多年來的新高,擺脫長久以來的通貨緊縮。除了歸因於全球通膨環境的影響,同時也反映了過去30年來日本企業提高資本效率和改善企業體質的成果,提升了獲利能力,並回饋到勞工的薪資與待遇,進一步帶動民間消費,推升核心通膨。

此外,根據高盛的統計,日本家庭資產中有仍一半的資金停泊在貨幣型基金或存款中,而購買金融商品的比例很低。隨著經濟發展有起色,資金會追逐較高收益產品,可望再推升資產價格的表現。

2. 政府對企業要求長期結構性改革

根據摩根史丹利統計,去年以來,日本公司宣布的股票回購金額持續創高,同時日本企業的發放股息的金額也是安倍經濟學實施之後新高,這些都反映在企業的年報或是公開文件中,日本政府推動的公司治理改革收到正面效果,企業更願意將手中的大量現金活用,買回庫藏股或分發股利,將有利後續日本股市估值的上升。

3. 基於避險因素

日圓本身即為避險貨幣,再加上日本在全球經濟體仍不可忽視,隨著歐美經濟可能陷入衰退,以及地緣政治和大陸對外資監管的不確定性,長期資金開始重新配置。

根據日本交易所的數據統計,外國投資者於今年5月購買了 156 億美元的日本股票,是自 2017 年 10 月以來的最高值。這被視為長期投資者進入市場的跡象。

除了日本創下33年的股市新高外,今年德國、法國等歐洲市場也是非常旺,德國DAX指數在5月19日創下16,233點的歷史高點,法國CAC指數則早在4月下旬就創下7,581點的歷史新高!雖然報章媒體把歐洲經濟描述得極為糟糕,但股市說話最為誠實,市場上的投資人看好這些國家的後後續發展。


哪些商品可以參與日本股市的好機會?

A. 台灣發行的日本 ETF

  • 富邦日本 ETF : 代號 00645。
台灣市場中成立最久的日本 ETF,追蹤東證股價指數,2022年內含成本0.93%,不論資產管理規模或是交易量,目前都是台灣ETF市場的日本資產類別中,排名第一名。

  • 元大日經225 ETF : 代號 00661。
成立於2016年6月,追蹤日經225指數,2022年內含成本0.92%。

  • 國泰日經225 ETF : 代號 00657。
成立於2016年5月,追蹤日經225指數,2022年內含成本1.34%,與00661相比,內含成本相當高,資產規模與交易樣低於00661。

台灣發行的 ETF 雖然內含成本相對高,但只要你有證券戶都可以進行投資,且以台幣進行交易即可,但另一個缺點就是這些 ETF 追蹤指數的能力有待加強。

B. 海外發行的日本 ETF

  • Franklin-FTSE 日本 ETF : 代號 FLJP。
成立於2017年,追蹤富時Japan RIC Capped Net Tax Index,內含成本僅0.09%,資產管理規模約13億美金。

  • iShares-MSCI 日本 ETF : 代號 EWJ。

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