00919 群益台灣精選高息 ETF 可以投資嗎? 優缺點是? 與0056、00878和00929有什麼差異?|00919 ETF 完整分析


今年台股ETF超夯,觀察前十大台股ETF的規模變化來看,前10大規模總共1.199兆台幣,占了台股ETF總規模1.398兆的近9成,其中00919今年來規模年成長率3772.55%,成為台股ETF規模成長王。

高股息新秀 00919 群益台灣精選高息 ETF,即將除息,季配息的00919第三次除息日落在12月18日,每股配發0.55元,優於市場預期,連三季的配息率都破9%,分別是10.66%、9.88%、9.64%。


ETF介紹 : 00919 群益台灣精選高息 ETF

股票代號 : 00919

ETF 全名 : 群益台灣精選高息 ETF

追蹤指數 : 臺灣指數公司特選台灣上市上櫃精選高息指數

成立日期 : 2022 年 10 月 13 日

發行公司 : 群益投信

2023年度總費用 : 0.90 %

群益台灣精選高息 ETF 是一檔「高股息」ETF,主要篩選「高股利率」的股票共 30 檔做為成分股,除了以股利率進行篩選, 00919 也將流動性和獲利能力納入篩選因子。另外, 00919 的成分股產業涵蓋各個領域,其中以半導體、電腦及週邊設備為主。

00919 群益台灣精選高息 ETF 的經理費、保管費牌告價分別為 0.3%、0.15%,但112年度實際完整一年的 ETF 內扣費用(亦即總費用)還未出來,所以需要持續觀察 ETF 的費用控管,因為總費用會包含實際交易、指數授權費與稅賦的成本,所以投資人在研究時,除了注意經理費、保管費之外,必須留意 ETF 的總費用,避免因小失大。


00919成分股/產業/前十大持股

ETF 的成分由追蹤的指數決定,所以追蹤的指數影響成分股組成,也將決定一檔 ETF 的獨特性。 


追蹤指數與編制方式

00919 群益台灣精選高息 ETF 採用「完全複製法的指數化策略」來追蹤「臺灣精選高息指數」,指數選股範圍是從台灣上市上櫃股票中,市值前 300 大股票進行篩選,第一層考量成交金額流動性、獲利能力ROE、已公布股利,第二層會依照公告鼓勵和預估鼓勵進行5、12月的成分股篩選。

「篩選原則」:

  • 日成交金額
  • 獲利能力:近四季稅後 ROE 為正數
  • 股利發放: 5 月定審 -> 排除審核資料截止日前董事會未決定發放現金股利金額,或生效日前已除息之年配息股票

成分股審核為每年2次

  • 5 月定審:依照「股利率」大小排序,選取前 30 檔為成分股
  • 12 月定審:依照「預估股利率」大小排序,選取前 30 檔為成分股


產業配置占比

檢視成分股的產業分布狀況。根據下圖,半導體業的比例接近 47%,而前三大產業比例的加總為 75%,因此,00919 的電子股產業比重也高達近 8 成,尤其半導體業,這也是今年績效好的原因之一,此外,也有高達15%的比重投資在航運業,因為過去3年航運業的殖利率確實很香,但未來前景是否仍看好,值得注意。

這些產業都屬於景氣循環類型,所以受到景氣的波動影響業較大哦。

00919持股產業占比


前十大持股

00919每年會調整2次成分股,目前成分股中,主要投資「高股利率」股票,另外也根據市值、流動性和獲利能力等條件篩選出成分股。

那 00919 成分股有哪些呢?基本上多數公司應該有聽過,00919 前十大成分股中,僅有 7 檔成分股權重超過 5%,且標的指數有單一成分股比重上限 10% 的規範,整體而言, 00919 成分股的權重分散,受單一個股影響較小。

值得注意的是, 00919 標的指數每半年( 5 、 12 月)會審核並調整成分股,投資人應觀察成分股是否有大幅度變動的現象,如果出現這樣的狀況,就會對ETF的內含費用產生蠻大的影響,相關案例可以參考 00900 就是採用幾乎全數成分股替換的作法。

00919前10大成分股內容與佔比


00919 配息頻率/過去紀錄

00919 一年配息 4 次,為『季』配,除息月份是每年3、6、9、12月,約在每年1、4、7、10 月派發股利,今年預計 12/18 進行第3次除息,年化殖利率超過10%。

00919首次配息只花一個月就完成填息。第二次配息的金額也為0.54元,換算殖利率約9.88%。

00919第三次的除息日為12月18日,每股配發0.55元,優於市場預期,00919年化配息率連續三季衝破10%,刷新台股ETF配息紀錄!想參與00919配息的投資人,買進日為12月15日,配息發放日為2024年1月12日。

切記! 今年台股行情較佳,尤其AI族群帶動下,資本利得與配息皆有不錯的表現,00919能否持續配發0.54元的股息,我是抱持懷疑態度,畢竟投資回歸總報酬的計算,要維持這樣的高股息,當行情差的情況,肯定會做配息率的調整。

00919歷史配息紀錄與填息天數

00919配息來源包含:
  1. 成分股的現金股息
  2. 可分配的資本利得
  3. 收益平準金制度

00919具有收益平準金制度,且根據00919最新淨值組成(2023/12/13),可分配投資收益2.22元,假設2024年每季配息維持0.55元,是有充足的續航力,怪不得00919的經理人表示:「未來至少四季配息不會低於首次配息金額0.54元」

00919 值得投資嗎? 與0056、00878 和 00929 比較

市面上前4大高股息ETF分別為0056、00878、00929與00919,前3檔的規模都已經突破千億,尤其00929更是台灣史上最快突破千億規模的ETF,可見投資人對高股息的熱愛。

以下針對4檔ETF簡單做個比較。

台灣前四大高股息基本資訊比較

除了00929為月配息外,其餘3檔皆為季配息,且剛好0056、00878與00919可以組成月配息投資組合,實現月月領息的策略。00919與00929比較屬於新一代的高股息,加入的財務與基本面因子,而0056與00878則較為單純,一個是採用推估的殖利率,另一個是採用過去歷史3年殖利率且考量ESG的分數篩選。

台灣高股息 ETF 績效比較

00929從今年6月上市,所以僅能比較短短半年的走勢。00929的報酬明顯較優,畢竟主打全部電子股,但 00929(粉紅色) 與 00919(淺藍色) 的波動走勢蠻類似的,表示兩者在持股上有一定的相似程度。

台灣前四大高股息績效走勢比較

另外,從近一年的回溯報酬觀察,00919的含息報酬都位在第3名,落後於00929與0056,但優於00878。

如果從夏普值比較,0056的數值較00919還要好,表示在經過考量投資風險後,00919的整體表現還有待持續加強,老大哥0056的風險調整後的報酬還是比較好。

所以雖然主打10%的殖利率,仍然需要從整體的總報酬和波動度去觀察較為妥當。

台灣前四大高股息回溯報酬績效比較


高股息ETF價格都位於30元左右,而且現在有定期定額的機制,如果真不知道要選哪一檔,組成0056+00878+00919可以是不錯的投資選擇,一方面享受月月配的現金流,另一方面可以透過不同的選股邏輯,掌握不同時刻獲取報酬的機會。


00919 ETF的優點

1.主打高股息外,且透過市值、流動性及獲利能力篩選成分股

2.回測數據觀察,近五年總報酬率都贏過大盤

3.單一個股的權重上限為 10% ,受單一成分股的影響較小


00919 ETF的缺點

1.投資於科技產業佔比極高(但比00929低)

2.成分股包含高波動的股票,即使高殖利率,存股族需留意風險


常見問題FAQ

1. 00919群益台灣精選高利ETF的主要特徵是什麼?

00919群益台灣精選高利ETF是一支高股息ETF,主要投資於高股利率的台灣上市上櫃股票。 它由30隻股票組成,這些股票不僅基於股利率進行篩選,還考慮了流動性和獲利能力。 此外,它的產業分佈廣泛,其中以半導體和電腦及週邊設備產業為主。


2. 00919 ETF 的年化配息率是多少,它是如何實現的?

00919 ETF的年化配息率連續三個季度超過10%。 這是透過投資高股利率的股票以及有效的資產管理來實現的。 它也採用了收益平衡金制度,確保持續的配息能力。


3. 00919 ETF的成分股是如何選定的?

00919 ETF的成分股是根據台灣精選高息指數來選定的。 這個指數從台灣市值前300大的上市上櫃股票中篩選股票,考慮因素包括交易金額流動性、獲利能力(ROE)和已公佈的股利。 成分股的審查每年進行兩次,分別在5月和12月。


4. 投資00919 ETF需要考慮哪些費用?

 投資人需要考慮經理費(0.3%)和保管費(0.15%)以及總費用。 總費用還包括實際交易費用、指數授權費和稅費,這些費用對ETF的總回報有重要影響。


5.  00919與其他幾個高股息ETF(如0056、00878和00929)相比,有何優勢和劣勢?

00919與其他高股息ETF相比,具有較高的年化配息率(超過10%),但在總報酬和風險調整後的回報(如夏普比率)方面可能落後於如 0056。00919的成分股權重分散,受單一股票影響較小,但需要注意其成分股的定期調整可能對ETF的費用和表現產生影響。

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