【投資組合】如何建構投資組合? 有公式嗎? 建立投資組合9大步驟 (上)

圖片來源: Pixabay


延續上周的文章,投資組合是業界在做投資時很常提到的一個名詞,一檔基金或ETF裡面持有好幾百檔持股其實也是一種投資組合,至於身為一般散戶的我們該如何建構投資組合呢?

以下提供一些步驟協助你建立專屬自己的投資組合。


步驟一 : 了解自己投資的目的

建立合適自己的投資組合前,需要先了解自己設定的投資目標,你做投資是要支付3年後房屋頭期款? 幫助孩子完成出國留學夢想? 還是為 30 年後的退休金提早準備?

若能釐清這個問題,可以將焦點放在投資的時間範圍上,投資時間的長短會影響承擔的風險。真正的長期投資者是可以 100% 地持有股票組合,畢竟他有更闊綽的時間去弭平短期的波動。

當然不是投資時間越長,你一定要投資最高風險商品,還是需要考量到本身的風險承受能力,可能本身就不喜歡風險或是你突然失業,這些都會影響投資組合的建構。


步驟二 : 挑選較佳的基金/ETF公司

在資產管理市場本身有好的品牌也有不太優質的品牌,尤其基金公司這麼多,我該怎麼選擇常常變成投資人頭痛的原因。由於基金的挑選較為複雜,且我個人認為不太適合用來建構投資組合,畢竟經理人影響的程度很大,所以這邊仍建議挑選 ETF 為主 (若在美國,則有非常多元的指數基金可以選擇)。

此外,下單平台也要考量,牽涉到交易成本,如果你並不是很頻繁調整的投資人,則交易成本其實不太重要,當然能省則省,當你的投資金額很大時,差個0.1%也是非常驚人的差距。

台灣的 ETF 市場雖然很發達,可惜的是多數業者都發行主題型的 ETF ,主題型 ETF 也不太建議成為投資組合的主軸,但可以成為衛星資產的一部分 ; 美國的 ETF 已經超過3,000檔,競爭激烈的環境下,基本上可以挑選: Vanguard、iShares、Charles Schwab 發行的 ETF。


步驟三 : 投資前,請準備好緊急預備金

弄清楚未來1~3年你比較可能發生的大筆花費需要多少錢。

在如此短的時間範圍內,通常無法承擔大量的投資風險,一旦你把未來可能發生的必須資金拿去從事高風險投資,有很大的機率將過去的努力化為烏有,即使你不確定何時需要它,也應該安全地使用緊急預備金,建議可以採用短期美國政府債券 ETF 類型的商品投資,風險波動上較為穩健,也有穩定的收益可以確保你的資金不會受傷。

另外,對於你將在未來 18 到 24 個月內花費的資金,請選擇較高利率的現金儲蓄帳戶或是低成本貨幣市場基金,盡可能讓這筆資金不受任何傷害。


步驟四 : 如果不知道怎麼配置,可以選擇?

現在你已經知道如何將未來五年的資金做到妥適分配,接下來是討論如何處理長期資金。

根據市場回測,儘管股票在大多數 10 年的持有期間內都可以獲得長期的上漲機會,但也有很多國家/地區/產業/資產的長期投資結果非常不佳, 因此,如果你不知道怎麼選,你可以考慮以下這個商品 : 

目標到期基金 Target Date Fund。

許多基金公司都有發行這樣的商品,例如 : XX 2039年目標到期基金,基金經理人會直接依照這檔基金的到期期限管理投資配置,如果距離到期日還很遠,配置高風險股票的比例就越多,反之,到期日越短,配置低風險債券的比例越高,隨著該日期的臨近,該基金將變得更加保守,擁有更少的股票和更多的債券,一旦到期了,可能你的目標到了,但也面臨你需要把這筆到期的資金作適當的轉換。

注意,有些目標到期基金是投資其他基金,俗稱 " 組合型基金 Fund of Fund ",要注意公開說明書裡面的費用說明,因為目標到期基金本身會收取管理費,裡面投資標的的共同基金也會收取費用,需要瞭解是不是被扒兩層皮了。 

當然,現在美國交易所也有很類似的 ETF 商品,通常稱為 " 目標風險投資組合商品 Target Risk Portfolio ",你可以挑選 iShares 發行的四種全球股債分配ETF,代號為 AOA、AOR、AOM、AOK,4個代號分別代表不同的股債配置比例,從最積極到最保守的配置,裡面用 ETF 配置組合,並且也會自動再平衡調整,費用絕對比上述的目標到期基金便宜許多,只是並不會根據年齡或是投資期間調整股債配置,需要自己轉換。

本篇文章介紹建構投資組合前期你需要注意的流程和步驟,下一周的文章會更仔細說明建構投資組合的一些實務做法,以及你可輕鬆建構投資組合的好用資源。


沒有美女,沒有帥哥
只有實用的投資概念與經驗分享
你的按讚、追蹤與分享是我的原動力: