【市場回顧】 2021 美國 ETF 市場發展趨勢 資金流入最多的 ETF 竟然是....

 

圖片來源: unsplash

ETF的發展已經將近30年,但近10年才開始被投資人廣為接受與推廣。

不外乎與整個被動式投資的風潮有非常大的關聯性,像是今年關於ETF的產品資金流入量已經突破1兆美元,創下歷史新高,而且許多的資金流入是從傳統的共同基金流出,若20世紀最成功的金融商品是共同基金的話,則21世紀最成功的金融商品肯定是ETF。


在目前全球的資產管理界來說,有觀察到特別的現象,就是大者恆大的趨勢。

今年的資金流入依舊是以下圖片顯示的六家業者,其中 Vanguard 與 BlackRock ( iShares 母公司 ) 是目前全球前兩大的資產管理公司,而 Vanguard 依舊蟬聯今年的榜首,畢竟 Vanguard 在商品的設計上,與投資人利益一致,今年更是調降17檔基金與 ETF 的內含管理費,對於成本非常注重的投資人來說,這絕對是喜訊,也是為什麼 Vanguard 持續壯大的因素。



2021 美國 ETF 市場資金進出排名

美國是全球ETF市場規模最大的交易地區,至於哪些ETF的2021年資金流入最多與流出最多呢?

以下觀察到一些現象與大家分享:

1. 資金流入排名前10的 ETF 中,就有6檔為 Vanguard發行。

2. 前四名的 ETF 投資地區皆是美國整體市場,尤其3檔都是投資美國 S&P 500股市,VTI 則是投資美國總體近 3,500 檔股票。

3. 有兩檔是投資國際股市 (VEA 和 IEFA),表示應該有許多人做的是全球配置,沒有單壓美國股市。

4. 以科技股為代表的 NASDAQ ETF 排在第五名,這與科技股成為近10年股市的火車頭有一定的關係。

5. 資金流入排名前10的 ETF 中,皆為市場原型 ETF,沒有主動式、主題型或是因子型ETF。

6. 在資金流出排名前10的 ETF 中,有2檔因子型 ETF (USMV、EFAV),都是訴求低波動的因子。

7. 去年表現很好的黃金 ETF (GLD),今年表現相對於股市來說非常不好,所以資金流出排在第二名。

8. 資金流出排名第一的投資級債券 ETF (LQD),在今年的表現也不是很好,比較有趣的是,同樣是債券ETF,Vanguard  ETF 在流入排行榜 與 iShares ETF 在流出排行榜,大概猜測原因是,Vanguard 的投資人對於長期投資有很強的意識與觀念。

9. 南韓股市今年表現非常差,在亞洲也是排名倒數,所以投資南韓股市的ETF (EWY) 資金流出為第9名。

10. 在資金流出排名前10的 ETF 中,有7檔是 iShares 發行。


截至2021年 11 月 24 日,2021 年創紀錄地發行了 406 檔新的 ETF,超過了去年 319 檔 ETF 的高點。現在在美國交易所有 2,688 檔  ETF 可供投資者使用。自美國第一檔ETF  SPDR S&P 500 ETF ( SPY )於 1993 年推出以來,已有 3,751 檔 ETF 發行。也表示其中大約 28% 的ETF 已經下市,2020 年,就有 190 檔 ETF 下市。

儘管 ETF 市場有很多新的選擇,但投資人基本上會選擇的都是非常基本的類型。在目前市場中的 2,688 檔 ETF 中,前 100 檔資產管理規模最大的 ETF 就佔了 70% 的 ETF 整體市場規模,且藉由上面的資金流入與流出現象,大概就知道投資人要的是簡單,不是複雜。

『從不浪費時間的人,沒有工夫抱怨時間不夠。』--Thomas Jefferson(湯馬斯·傑弗遜,第三任美國總統)

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