即使是投資大師,人非聖賢孰能無過,仍有許多錯過市場機會或是失敗的投資策略。以下分享巴菲特著名的失敗案例 :
1.世事難料,航空股因疫情崩盤
股市預測很難,看錯了要立即認錯指損。
2020年2月底美股開始修正,巴菲特以每股45美元的價格 "抄底" 達美航空(美國四大航空股原本就是巴菲特的最愛類股之一),結果4月初時,巴菲特立即出清航空類股,很快地被所有新聞媒體大肆報導。
即使航空股後續的反彈強勁,但我個人認為巴菲特的選擇正確,疫情何時明朗沒人知道,他也是人生第一次遇到這樣的全球性疫情,當我們沒辦法有超過百分之80的把握時,基本上就要放棄這個投資選項。
認錯不丟臉,不要跟錢過不去。
2.第一次投科技股就失利: 投資IBM
IBM應為巴菲特投資科技產業最早的一家公司之一,而且馬上成為第一大股東,但IBM的表現沒有符合巴菲特的預期,截至2015年帳面虧損為26億美元,到2018年時出清所有IBM股票。
即使投資科技股IBM失利,但巴菲特仍透過投資Apple股票大賺一筆,Apple仍為他目前的最大持股。
由此可知,雖然巴菲特不熟科技產業,但當他去深入了解,並拆解裡面的商業模式時,一旦讓他嗅出賺錢的機會,股神會毫不手軟的布局。
3.錯過也是一種損失 : 錯失 Google 和 Amazon
巴菲特曾在2017年的股東大會上告訴投資者,他一直有關注這兩間科技巨頭,但他無法全盤瞭解他們的商業模式,因此錯過了這兩家公司。
當他沒有把握的時候,他不會衝動行事,我認為這是優秀投資者要學習的技能。巴菲特始終在自己擅長的產業和範圍進攻,但他也嘗試拓展新的領域。
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其實看到上面的例子,你會發現巴菲特一直有遵守的原則,他不硬拗也不會跟風,錯過了就不會追,看錯了就勇於認錯賣出。
即使巴菲特犯了這些厝,但以下分享他過去最常提的3項原則:
巴菲特的3項投資原則
A. 不要付高昂的價格買股票,要有耐心
巴菲特曾說過:「投資的第一法則為永遠不要虧本,第二法則為永遠不要忘記第一條。」,投資一定有風險,巴菲特本人投資都曾經虧損過,更何況是一般投資人。
因此我認為他想表達的意思是投資是有風險的,所以在做投資之前,有明智地進行投資。
白話就是,你要徹底瞭解你在做什麼,投資什麼公司,甚至要知道這間公司目前的股價是昂貴還是便宜。即使發展前景再好的公司,股價處於歷史高點,你進行買入仍有可能做出錯誤的投資,不要被市場沖昏頭,投資價格過高但沒有安全邊際的股票。
只要價格買的不漂亮,不論這間企業未來有多好,你的投資績效肯定不好。
但若你找到一間好公司且具有好的價格安全邊際,請堅持下去,時間是你最好的朋友。巴菲特於1988年開始投資可口可樂,至今仍是他第4大持股之一。
B. 一定要投資有護城河的公司
2016年5月,波克夏海瑟威(BERKSHIRE HATHAWAY)首度買入Apple 股票,巴菲特表示:「Apple吸引我的一點在於其擁有具有黏著度的產品,以及對使用者來說極度有用的產品。」C. 對投資有疑問時,請直接用指數化投資
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