【市場回顧】台股再次恐慌崩盤,選擇投資全球的4大原因

圖片來源: Pixabay


2021年5月12日,台股融資餘額大減近130億,盤中超過200檔股票跌停,當天盤中最高崩跌1417.86點,創史上最大盤中跌點,盤中最大跌幅8.55%也創台股的歷史紀錄,最大市值蒸發近4兆元,終場下跌為4.11%。

以下是當天台股當天創下的歷史創舉:

一. 單日盤中最大跌點1417點,這是台股第一次出現千點以上的下跌。

二. 單日盤中最大跌幅8.54%,上次是在2020/03/19,當日盤中最大跌幅7.53%。

三. 當日收盤後下影線長達737點,打破2020/03/13所創下455點下影線的紀錄,

四. 當日成交量高達新台幣7727.7億元,再創歷史新紀錄,

大家又再度見證歷史 ! 

以下圖片簡單整理過去台股下跌的幅度與跌點,隨著台灣加權指數的水位越來越高,所以不論是上漲與下跌的指數點數會越來越大,因此當我們在看媒體報導時,還是要關注股市漲跌的百分比 % ,而不要被絕對數值給混淆。



即使我們在星期三時經歷到台股近期非常大的跌幅,但在歷史的排行中也不是最前面,甚至不及去年疫情期間的下跌幅度,不過已經有許多投資人無法忍受這樣的市場修正與震盪,尤其個股投資人面臨接二連三的跌停更是非常難受。

為什麼要投資全球市場?

1.沒有人可以成功預測市場

從過去到現在,我們常常誤以為市場有個指引明燈,可以帶領我們邁向成功的投資道路,但每個時期的投資大師往往都是曇花一現,能夠長期擊敗市場的投資大師更是寥寥無幾。沒有人能夠每次成功預測市場的上漲、下跌、反轉、修正、多頭或空頭,連股神巴菲特都沒猜到去年的三次熔斷發生。

以下是全球資產類別的熱點圖,可以看到每年度各類型資產的表現排名。你可以發現有趣的一點,沒有某一類型的資產會一直蟬聯冠軍,也沒有某一類型的資產會一直墊底,但我們很難猜到下一年度表現最好的資產類別。

與其一直追逐報酬好的資產,不如全部配置,全部包下,享受全市場的紅利。

Novel Investor Asset Class Returns TableSource: NovelInvestor.com

2.投資不能只看報酬,我們更要專注風險


許多人會疑惑,瞄準一個標的或是市場然後集中投資,一旦看對了,這樣不是較容易報酬更佳嗎?

邏輯看似合理,但凡事一體兩面,看對了帶來興奮報酬,看錯了帶來驚人虧損,風險是我們能掌握的,但報酬不是。

從歷史來看,同時配置國際股市和美國股市可以降低投資組合的波動性。 增加對國際股市的配置,可以降低投組的整體波動度 2%~4%。適度的分散風險可以讓長期更加安心。


3.資產配置提升投資勝率

耶魯大學著名的教授兼首席投資官大衛·斯文森(David Swensen),當他談到投資時,他提到三種主要因素影響我們的報酬:

1.資產配置
2.證券挑選
3.市場時機

不幸的是,他發現這三種因素中只有一種對大多數投資者實際上很重要。

"投資組合報酬有90%以上與資產配置的決策有關。"




因此,從長期來看,大多數試圖挑選股票或選擇市場時機的投資者最終都會表現不佳。雖然有些人在這些領域的表現很好,但大多數人卻不會。結果,他得出結論,長期報酬的主要驅動力是資產配置。

4.投資不是一場比賽


許多人會說,你一開始投資時可以嘗試看看主動選股,操作一段時間後,跟大盤比較績效,決定你是不適合主動投資?!

但我們要用多長的時間評估自己適不適合主動選股 ? 一年 ? 三年 ? 五年 ? 一輩子?

當時間匆匆流逝,某些人傻傻的投資整體市場,藉者時間的驚人複利,簡單獲取市場平均報酬時,你還再評估自己的主動選股能力,因為不服輸,因為覺得自己還有機會,因為覺得自己不夠努力,因為自己沒有遇到對的時機….

"在股市中,從來沒有人證明努力 = 報酬。"


股市就是這麼殘酷,奧運比賽會有不同量級區隔選手,但股市沒有。不論你是大學一年級還是經驗超過20年的基金經理人,都在同一個考場,但它有一個特點,沒有人強迫你去和別人比賽,你可以自己決定這場比賽的長度與勝利。

『每當你發現自己和大多數人站在一邊,你就該停下來反思一下。』--Mark Twain(馬克·吐溫)
如果你喜歡我的文章,
你的按讚、追蹤與分享是我的原動力: