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近期,因美國總統選舉結果難產,市場的漲跌波動再度加劇,但債券市場仍向投資者傳授了久經考驗的原則,你我的投資中適當平衡股票和債券,是長期投資非常重要的關鍵因素。以下是2020年金融市場債券資產的三個課題:
第一課:債券有助於緩解股市下跌時,對投資者投資組合的影響
將債券包括在投資組合中的好處之一是,它們傾向於朝著與股票不同的方向發展。這意味著當股票下降,債券通常上升或下降較少。
在今年年初,股市從歷史高位下跌,在今年第一季時重挫了近20%。同時,債券在同一時期上漲了約3%。如下圖所示,過去,股票和債券價格經常朝相反的方向移動。從歷史上看,股票從長遠來看具有較高的報酬率,但債券在報酬 / 風險的指標上表現較優。此外,在過去十年的股市繁榮和蕭條期間,全股票投資組合漲的兇也跌的慘。歷史數據表明,從長遠來看,具有債券和股票的均衡投資組合所獲得的報酬要比僅具有單純股票更好。
可靠的收入來源對許多投資者,尤其是那些即將退休或退休的投資者而言,至關重要。債券除了固定配息外,擁有債券的另一個關鍵原因是保證了到期本金的完整。
在當今低利率的經濟環境中,預計低通膨以及聯準會將短期利率保持在零附近的目標,將使債券收益率在未來一段時間內保持較低水平。即使現在債券的收益率很低,但仍是長期投資組合的重要組成部分。如果想增加固定收益,那麼低利率意味著較低的當期收益,但是仍然可以從單一債券或債券基金提供的利息或價差中受益。
第3課:擁有各種股票和債券可以幫助投資者創造收益分散風險
資產類別內和資產類別之間的多元化,有助於使投資過程更加順暢。債券方面,擁有不同的固定收益資產類別(例如,美國投資級債券、美國政府公債、國際政府公債、國際債券和高收益債券等等),即使在經濟困難時期,也可以幫助穩定投資組合的收益。例如,隨著經濟從衰退、收縮過渡到復甦與成長,持有不同類型的債券可以減輕利率變化對債券資產的影響。
此外,風險較高的新興市場債券與高收益債券可以為長期投資者投資組合帶來誘人的多元化收益,但建議配置比例不要高過10%,畢竟此類型資產的波動如同股票資產。
根據投資人對風險和目標的設定程度,適當配置不同類型資產,可以為投資者提供僅股票之投資組合更高的報酬和穩定的波動。
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